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AWD Holding Upgrade
26.06.2007
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von AWD Holding (ISIN DE0005085906 / WKN 508590) von "hold" auf "add" hoch, bestätigen aber das Kursziel von 34,50 EUR.
Die Aktie habe in den letzten Wochen eine recht schwache Kursentwicklung hinter sich. Die Q1-Zahlen seien indes sogar etwas besser als erwartet ausgefallen, wobei eine EBIT-Marge von 10,9% erreicht worden sei. Mit diesem Niveau sei das Unternehmen zwar noch ein Stück von dem Ziel für 2008 von 13,5% entfernt, doch gehe der Trend klar in die richtige Richtung.
Eine bessere Kostenkontrolle, ein gutes Erlöswachstum und die Beendigung der Aktivitäten in Italien würden die Hauptantriebsfaktoren darstellen. Das Geschäftsmodell von AWD sei intakt.
Die Nachricht, dass der ehemalige AWD-Vertriebsmanager Jacobs mit anderen Branchenfachleuten einen neuen Finanzdienstleister gründen wolle, sei nichts Spektakuläres und sollte als normale Fluktuation angesehen werden. Der Wettbewerb sei in der Branche immer hoch.
Auf Basis des momentanen Aktienkurses werde der Titel mit einem KGV für 2007 von 18 und für 2008 von 14 gehandelt. Die Analysten würden daher den Kurs als gute Einstiegsgelegenheit ansehen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von AWD Holding nunmehr aufzustocken (Analyse vom 26.06.07) (26.06.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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